최근 증권 시장의 변동성은 매우 확대 되었습니다. 한국주식시장의 지표가 되는 KOSPI나 KOSDAQ지수는 하루 동안 1~2%이상씩 움직이고 있으며, 채권시장에서 금리 스프레드도 상당히 크게 벌어져 있습니다. 또한 환율의 경우에도 지수변동성과 큰 차이 없이 움직이고 있습니다. 한나라의 경제 수준을 측정하는 지표인 환율이 하루에도 1~2%씩 움직이는 상황은 최근 몇 년간 찾아보기 힘든 상황이었습니다.

  이렇게 변동성이 증가된 시장에서는 미래에 대한 예측이 어렵게 됩니다. 주식시장의 경우에는 어떤 종목이 높은 수익률을 낼 수 있는지, 또는 어떤 종목이 가격이 하락할지 예측이 어렵습니다. 설사 예측을 하였다고 하더라도 매일매일 수급에 의해서 상황이 변하기 때문에 예측한 결과는 쉽게 변하기 마련입니다. 그렇기 때문에 일부 투자자들은 단기 매매를 통해서 운 좋게 수익을 올리거나, 장시간 주식을 보유하더라도 손익이 거의 없는 경우를 겪을 수 있습니다.

  변동성이 강한 시장에서 인덱스 펀드는 투자자들에게 이러한 불확실성을 줄여주는 역할을 합니다. 날마다 상한가와 하한가 15% 범위 내에서 움직이는 종목들은 수익률의 변화 폭이 매우 큽니다. 이런 경우에 인덱스 펀드를 이용하면 그 변동폭을 줄일 수 있게 됩니다. 특히 인덱스 펀드는 시장의 다양한 종목들을 담고 있는 포트폴리오를 활용하여 비체계적 위험을 거의 0에 가깝도록 사라지게 할 수 있습니다. 무엇을 사야 할 지 무엇을 팔아야 할 지 예측을 하기 힘든 경우에는 시장 전체를 대표하는 지수를 사고 파는 과정을 통해서 위험을 최소화 할 수 있게 됩니다.